《向最伟大的股票作手学习》_精选读书笔记_4000字

《向最伟大的股票作手学习》_精选读书笔记4000字

驾驶的几个阶段，与金融市场学习相似。

第一阶段，没开过车，看别人开车羡慕，觉得自己如果开车一定也熟练潇洒。
第二阶段，学习驾驶，科目一竟然那么多交规要背，根本不理解为什么要制定许多条莫名其妙的交规。科目二科目三手忙脚乱，挨教练骂的狗血淋头，亲手操作忐忑不安，哪里有一点潇洒自如？！
第三阶段，终于开上自己的车，再对比第一阶段的心情，发现想象与实际根本不是一回事儿。
第四阶段，积累一万公里驾驶经验才明白，兜风的前提是安全第一地按照交规驾驶，此时，对科目一的每条交规的制定都理解背后的深意，也明白自己再怎么努力也成不了赛车手，就算偶尔冲一次200迈也是冒生命危险。

本书概述的5位人物，均纵横股市数十年，取得了巨大的成功，经受住了时间的考验，每一位都至少出版过一本著作阐述自己的成功交易策略。

杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）
伯纳德·巴鲁克（Bernard Baruch）
杰拉尔德·勒伯（Gerald M.Loeb）
尼古拉斯·达瓦斯（Nicolas Darvas）
威廉·欧奈尔（William J.ONeil）

和生命中值得追求的任何事物一样，要在股市中实现最高的成就，需要的仍是勤奋和专注。下面，归纳几个人的思想要点：

一，杰西·利弗莫尔

耐心等待着市场证实他们的判断，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。

要想在投机中赚到钱，就得对买卖一开始就表现出浮动利润的商品或者股票保持耐心。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错，一般情况下，如果三天之内依然没有改善，立马抛掉它。

在持有的强势股票一路上涨或下跌（做空）时，让利润一路直升。对于判断完全准确的股票，要耐心持有，大钱是靠等候赚到的。

只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流就能从中得到好处。不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。

华尔街从来不曾改变，人们因为希望、恐惧、贪婪和无知，在市场中的行为和反应总是如出一辙，这是多年来股票模式一再重复的原因。

情绪的稳定至关重要，因为要在股市中成功，与其说是要打赢智力之战，不如说更多的是要打赢情绪控制之战。

不管是在什么时候，都有耐心等待市场到达关键点的位置，只有到了这个时候，才开始进场交易。

拿出一半利润用做现金储备，而这些利润通常来自获利翻倍的操作。有了这样的现金储备，在市场反转时，还能供应所需资金来充分利用市场的变化。

观察市场，顺势而为；不可逆势而行。

在股价突破特定的阻力线、创下新高时买进。采用试探性策略来检验市场走向，然后采用金字塔策略逐步加仓。

保护本金，一旦决策错误，损失不超过10%。卖出横盘的股票，因会带来机会成本。

集中关注领涨的强势行业的领涨股。

不参与低价股，大波动才能赚到大钱，低价股一般不会出现大波动。

利用关键点位预测市场运动的时候，如果价格在超过或是跌破某个关键点位后，价格的运动不像它应该表现的那样，这是必须密切关注的危险信号。

二，伯纳德·巴鲁克

别试着在最低点买股、最高点卖股，这是不可能的，这是有害无益的偏执。

在证实操作正确时，不急于落袋为安，而是放手让利润滚大。

股票市场只能反映经济状态，而不会决定的经济状况。理解这点，顺应这点，是必备的技能。股价反映的是经济实情，而牛市高价所反映的过分乐观，甚至比悲观更为危险，在于人们这时会失去警惕性。

一旦推动市场趋势的思维惯性发生断裂，牛市就会迅速崩溃急转直下。

推动股价的因素，是人们对种种经济力量及事件变化的反应，既包括眼前，也包括预期。股票操作成功的关键，在于是否能够摆脱自身情绪的影响。不能控制自我情绪，在股市中成功盈利的机会微乎其微。

一个人不可能在许多方面都是专家，专注于一件事，完善这件事，做好这件事。

别希望自己每次都正确。如果犯了错，越快止损越好。

彻底离开市场活动，停下来反思自己过去的交易，有益于恢复心灵的平静，专心反省过去的操作。

在市场下滑到底部时尤其需要储备金，以便在市场上攻时有资金抓住新的机遇。

三，杰拉尔德·勒伯

人人都了解，就没什么了解的价值。

利用市场趋势，在关键点买入和卖出，迅速获利，及时止损。

想要积累资金，就必须投机，而不是投资。投资是把钱放进去，等待回报，没有安全的投资。投机则是对未来的各种可能性进行睿智的估计，适当冒险。

带来成功的，是知识与杰出的能力。投入多少时间理解市场，将与结果直接相关。

涉及股票是被高估低估时，个人想法微不足道，因为市场自会得出自己的结论。

不了解市场处于哪个阶段哪个周期，可能出现严重危险。要想在市场中保持领先，做到及时分析市场的动向与方向，关键是要准确判断市场处于何种阶段。要在市场方向改变时随时做出反应，成为首批发现变化的人物。

在市场出问题时出逃，而不是坚持在危险的市场继续恋战。这需要强大的自我控制能力，是成功交易者的重要财富。

交易过滥（overtrading），尤其是逆市而行的交易，是一种失败的战略。在熊市什么也不做，也胜于冒险犯错。在牛市，通常恰恰相反。

如果股票表现与预期相反，要及时止损，另起炉灶。这是他避免遭受重大损失的保险策略。要把损失限制在10%以内。

密切关注市场总体趋势，决定着其他特定的交易法则如何实施，如何行动。当市场呈上升趋势（如一轮上涨的初期，或者仅仅是市场刚刚从疲软中走出），寻找活跃的领涨股，然后买入。如果趋势是上升的，只应购买优质股，且限定只能买入最强势行业的领涨股。

量能也是重要的信号和关键点。强大量能支撑下的强劲上涨，很具冲力。价格上涨，量能下降，则是熊市的信号。

在牛市中，买入活跃的领涨股总是明智的，在呈上升势头的市场中，寻找在正确的时间突破阻力线创新高的股票。越过这些阻力线后，如果价格大幅变动伴随量能的放大，再次证实了市场对这只股票的需求，这正是时时关注股价走势的原因。

当市场从调整或下跌中反转，在领涨股中寻找比较强势的股票。

避开低价股，因为低价股往往会变得价格更低，低价股反映的是公司价值不高，并不划算。

每一轮新的市场周期，都会产生一批新的领涨股。通常，以前的领涨股，不会成为下一轮上攻周期的佼佼者。在市场周期的顶部，最应关注的主要领域，应是大盘的趋势与表现，因为它们会决定价格走势，产生新的领涨股。

股票在牛市总是远远被高估，在熊市总是被低估。低点或高点出现的原因，要在好几个月之后才会显露。推动市场的，是心理预期，而非消息本身。

正确理解行情的人，只会在股票走势有利时才会买入。从不仅仅依靠消息进行交易，考虑消息与股价行情的关系，而不是与股票本身的关系。

趋势最为重要，尤其是上升趋势的早期和中期。

与其试图寻找某只股票何时探底回升，不如投资某只似乎股价较高正在上涨的股票。

已经上涨很长一段时间的领涨股，存在一定的疲劳点。

四，尼古拉斯·达瓦斯

将基本面分析与技术面分析相结合，是他的箱体理论基础。

绝不卖出正在上涨的股票，但一定要迅速出掉赔钱的股票。买入高价股利润更加可观，这些股票的交易更加活跃。他总结，公司的经营情况是一回事，公司的股票表现又是另一回事。

采取一种冷静、不带情绪的态度面对所有股票。为了战胜恐惧、贪婪、奢望和无知，交易者需要具有巨大的自律能力。

股价趋势总是按一系列的框架波动称为“箱体”。股票总是在每个箱体内的低点和高点之间波动。每个箱体之间存在明确的上下限，突破新的阻力线，达到新的水准，就会建立另一个箱体，这便是积极的价格走势。

要在股市中成功，必须严格遵循一定的方法，就是在犯错误时尽可能地将损失降到最低。

研究那些在价格调整中下降幅度最小的股票，它们有成为新的领头者的最好机会。

不关注已经下跌的领先股。这种上方阻力会拖累以前的领先股，导致它们无法创新高。相反，只关注新的市场周期中出现的新的领先股。创历史新高的股票不存在上方阻力，不需要突破某个价格线，就能达到新的价位。

五，威廉·欧奈尔

领涨股做头（不再上涨）这种动向，很可能表明大盘将开始下跌10%或者更多。

应在尽可能靠近股票的拐点时买入。

不买落后股，不买平庸股，全心全力锁定领军股。主流类中的股票，常能涨得惊天动地，但其他平庸个股，连一丝涟漪都不会起。

最好的股票在出现引人注目的价格变动之前，都有一些共同的特征。

理解不同周期的市场行为，同样至关重要。熊市往往开盘强、收盘弱，牛市往往开盘弱、收盘强。

如果一只股票所属的板块，连一只强势股也找不到，那就不要买入。表现最好的领先股所属的板块，往往还有其他一些股票表现也不错。真正的领先板块，会有多只股票表现出强劲的上涨趋势。

务必确保至少有一两家领先（表现最好）的机构投资者持有你考虑买入的股票，而且，最近几个季度建立这只股票仓位的机构应越来越多。由于机构占所有市场相关活动的75%，跟进它们非常重要。

了解市场正处于哪个阶段很重要。由于75%的股票倾向于追随大盘走势，必须始终知道当前的环境。不一定预测市场将走向哪里，但需明确了解市场目前在做什么。

大多数人犯下的另一个错误，是在市场再度展开上攻趋势时，仍然去寻找过去的领先股。上一轮牛市的领先股，极少会是新一轮牛市的领先股。

在市场中发挥作用的都是为数不多的人性的特点。那就是恐惧、贪婪、希望和无知，市场始终是由众多普通人和市场专业人士的观点汇聚而成。