《投机者的扑克：操盘18年手记（第2版）》_精选读书笔记_3500字

《投机者的扑克：操盘18年手记（第2版）》_精选读书笔记3500字

成功交易并没有捷径、秘诀和圣杯，而是一个漫长的积淀、升华，从量变到质变的演化过程。成功交易的要素可以归纳为三个方面：交易技术、资金风险管理以及交易者的心理和人生态度。作者在《十年一梦》中谈到的三次思想、心理上的突破和超越，其实也就是对这三点由浅入深的认识和领悟过程。

其实到最后，你会发现，自我交易能力的进步，就在于你必须修正自我的许多缺点，而这些缺点也正是你在生活中所呈现的。

投机是你身处羊群，
却要探寻羊群行走的方向。

一，交易要素的三个方面

1，交易技术
是投机者登堂入室的基础，是一套有优势、有胜算的战胜市场的买卖方法。
2，资金风险管理
是投机者在市场中生存和成功的保障。如果说交易既是一门战胜市场的赢的艺术，更是一门在判断失误、深陷困境中机智的输的艺术，那么这一切的内核就是聪明的资金管理策略。
3，交易易心态
交易是一个立竿见影的盈亏游戏，投机者在巨大的心理和精神压力下，要理性地做出合理的技术动作，客观地看待投机结果的输输赢赢，并不是一件容易的事情。

交易的技术和知识，也许学一两年时间就够了，但是，投机者要培养一个稳定、良好的心态，在修养和境界上达到高瞻远瞩、超凡脱俗，即使花上十年工夫，也不算多。十年磨一剑，即是此理。

二，为什么黑马比白马跑得快？

在实际的股票操作中，很多大黑马我们都曾持有过，却总是很快被震下马，只赚得点蝇头小利，为什么？

反之，业绩优良，市盈率也不高的一只你自认为安全的投资股，却总是涨了又跌，跌了又涨，持有很长的时间，却还被套牢，这又是为什么呢？

对于投机的股票（其实这只是事先的自我认定），我们总是心存芥蒂，一旦赚了点小钱，就忙不迭地跑了，生怕这个没有价值的东西跌下来，砸在了手里。最后发现它绝尘而去，我们却傻站在原地吃灰。对于自己仔细分析、业绩优良、价格似乎被低估的股票，我们总是拿得很牢，生怕错过了价值发现的丰收之旅，而它却似乎成为一只原地转圈的陀螺，终点又回到起点。

你的见解不一定错，唯一错的是有太多人与你有相同的见解了。观点正确与否并不是最重要，重要的是，不要让你的观点成为大众的观点。大众的观点即便完全正确，也很难获得收益，因为你将缺乏对手盘。

对于市场上已被大家公认的好股、安全股，股友告诉你可以大胆拥有一辈子的股票，你恰恰要用投机的心态来做，跌得深的时候就买一点，涨得高了坚决跑掉。你会惊奇地发现，这些美丽的大蓝筹白马总是终点又回起点。

股票也是一种“类对手盘”的游戏，散户多了，庄家的持仓就少了，肯定乘势打压；反之，散户都不要的，那么庄家就困在里面，必然是拼命拉升。

三，抵抗式下跌与瀑布式下跌的区别

一个仅仅是战败、有组织的撤退，另一个则完全是慌不择路的溃败。所幸在投机战争中，没有所谓的忠诚与气节，我们可以自由地变换阵营。所以一定要利用好这一优势（尤其是散户，船小好调头），时时留心败退是否演化成溃败。一旦形成，我们不但要有壮士断腕的勇气，更要有反身加入胜利阵营的气概，一追到底。

从这个意义上概括资金战争的精髓：
临危，见死不救；
见利，趁火打劫！

四，为什么利多消息不涨利空消息不跌？

不要单独解读某个消息，要把消息放在市场整体的氛围中去考量。很多所谓出利空而上涨，那利空只不过是燥热夏季拼命摇动的蒲扇。还记否？那个风都是热的夏季。而所谓出利多而下跌，这利多不过是寒冬腊月往外泼出的一瓢热水，水还没落地，已化为冰了。

五，敬畏市场的本质是敬畏对手

投机的秘诀就是要时常反思自己，尊重对手，想想他为什么敢和你反着做。敬畏市场的本质就是敬畏对手，因为市场本来就是人构成的。时刻了解自己是谁，自己在这个庞大的市场面前就是个小蚂蚁，站在你对面的有绿巨人般的庄家，有特殊背景的神秘资金，有各种大基金、小私募等。

从智力来说，你也可以相信有太多的人能超越你，他们拥有更高的学历与专业知识，你懂宏观经济吗？懂定量分析吗？了解财务分析吗？知道银行运作过程与资金的融通流程吗？知道政府高层对经济的最新判断与决策吗？如果你不知道，那没关系，我告诉你，有人知道，他们各司其职，互相弥补，又有强大的资金与信息渠道，而他们正站在你的对面，请问，你是否应该更尊重他们？他们就是凭借这么多的优势，在这个市场赚取利润的。赚谁的？希望别是你的。

六，痛是可以转化为财富的经历

亏损经历是痛苦的，也是宝贵的，当你能直面时，过去的痛苦就化成了财富。彻底的挫败让人重新审视自己，懂得了投机并非靠小聪明，大赢一把也不能辉煌人生。与想象相反，投机也是一种先付出后回报的劳动，你投的其实是你的哲学，投的是你的人生观。盈利只是你努力学习、创造性劳动后的副产品。

富足人生离我们并不遥远，它只需要我们的一个大智慧，而不是无数个小聪明。

只要你能避开人生财富的大挫败，随着时间的悄悄移转，财富自然会出现在你面前，它也许无法让你成为李嘉诚或巴菲特，但足够让你一生过得富足充实。

六，对风险的漠视使自我成为风险源

托尔斯泰说过，大多数人想改造这个世界，但却罕有人想改造自我。

淹死的都是会水的。确切地说都是不怕水、把水的风险视若无物的。但在这个世界中要能够脱颖而出，就需要你活到能脱颖而出的那一天。

如果你的大目标就是成为世界上的最富有者之一，你认同跌宕起伏的人生也是一种美妙（这也并不算错），那么你的小目标过分追求稳定的收益可能就会成为障碍。合理适度的小目标的累积就能让我们看见一个美妙的大目标的实现。人们常常高估自己一年的成就，却又低估自己十年的成就。

七，什么是专业精神？

专业精神就是当别人在烦琐前却步，或囫囵吞枣消化不良时，你却埋首在繁杂与枯燥间，抽丝剥茧甘之如饴。

八，跨时空追求顶级美女的心态面对市场

行情在走它自己的路，利润（亏损）来源于你对它的注释。追求美女，你要了解她的各项资料、性格脾气喜好、活动规律……跨时空注定只能在运气好时近观，运气不好只见模糊的妖娆。

九，套利一般分为三种

跨期套利、跨市场套利、跨品种套利。

如果把套利比做一次沙里淘金的过程，那么首先要有敏锐的眼光寻找金砂的所在，然后是耐心、细致地把金粒从沙石中挑出来，淘金是要用手的，套利也是，而且是两只手——一手做多，一手做空……

十，机会确定性来自杂乱无章的不确定性

一个字——熵；两个字——偶然；三个字——不确定；四个字——混乱无序。注意信息中那些偶然的、不确定的、混乱无序的特殊部分，然后等待这些片段跨时空地彼此吸引链接，当你再次从那些混乱不堪中对接出特别的、与众不同的逻辑关系时，一个有价值的信息雏形若隐若现。

单一事件中会不会直接有熵，也会，但通常这样的熵价值会比较小。

十一，自然科学与社会科学

科学是什么？科学是讲求证据、逻辑严密的人类认知。由于人类认知的必然缺陷，所以没有一种科学理论是神圣不可侵犯的，是不可被批判的。所以，既然科学观测者是人类本身，科学在本质上是不科学的。

社会科学与自然科学的最大区别只在一个：人。在自然科学中，人是中立的观察者；而在社会科学中，观察者本身也是社会的一部分，于是研究者研究的对象也包含了自我。

自然科学最重要的两个支柱是观察和逻辑推理。当观察对象是独立时，这没有冲突，但在社会科学时，“自身”的介入就容易产生了逻辑的扭曲。

对数据分析、预测、判断，这些都是客观的，是自然科学的东西，但真正的金融市场还有大量社会科学的属性，也就是其中有大量的人——你我这样的投机者。人最大的特点是会根据现实环境的改变而改变。

程序化交易一定设置了止损位，而大量的程序化交易系统会把止损设置在一些公认的重要点位或过往密集成交区，于是就有一批资金专门打穿这些关键价位，触发程序化交易者的自动停损，他们也跟着反向平仓获利。现在经常有走势捅破最高价，或打穿最低价后，在你认为一波趋势将出时，即快速折回，这种走势短期幅度惊人却非常迅捷，一般投机者甚至来不及反应，但程序化交易已经被触发，吃肉的机器被人狠狠地叼了一块肉，市场称为秒杀。

十一，反身性与转折点

当一种趋势越强烈，持续的时间越长，它本身也将越脆弱，当“转折点”来临时，趋势的逆转加上基本面的牵引，两股力量的叠加，将使逆转的过程变得急促而强烈。在这个市场上，最先被消灭的是“逆市者”，然后被消灭的是“顺势者”，市场总在反复中摧毁着那些企图简单战胜它的人，区别只在于生存时间的长短而已。所以在这个市场上你不用迷信机构、资金……同样也不能太过于迷信趋势的力量，每次当你对某股力量痴迷的时候，恰恰正是这股力量，会带给你最痛的伤害。

社会科学拒绝了科学的方法，却包含了炼金术。