《读懂金融的第一本书》_读书笔记_1400字

《读懂金融的第一本书》_读书笔记1400字

1.掉期交易

甲出口企业收到国外进口商支付的出口货款500万美元该，企业需要将货款结汇成人民币用于国内支出，但同时该企业需要进口原材料并将于3个月之后支付500万美元的货款。

此时,该企业就可以与银行办理一笔即期对3个月远期的人民币与外币掉期业务：即期卖出500万美元,取得相应的人民币，3个月远期以人民币买入500万美元。通过上述的交易，该企业可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。

外汇掉期是金融掉期产品的一种。金融掉期又称金融互换，是指交易双方按照预先约定的汇率、利率等条件，在一定期限内，相互交换一组资金，达到规避风险的目的。

掉期业务结合了外汇市场、货币市场和资本市场的避险操作，为规避中长期的汇率和利率风险提供了有力的工具。作为一项高效的风险管理手段，掉期的交易对象可以是资产，也可以是负债；可以是本金，也可以是利息。

所谓“量化”指的是扩大一定数量的货币发行，“宽松”就是减少银行储备必须注资的压力。当银行和金融机构的有价证券被央行收购时，新发行的货币便被成功地投入到私有银行体系。此时，零利率的量化政策便起到了进一步降低利息的作用，使银行的借贷成本几乎等于零，银行转手便以高利息贷给企业或个人，从而盈利。

“期货”是买卖双方在期货市场上签订的一种标准化合约。这种合约定时、定量、定价买（Long）卖（Short）某种商品，包括各种债券、外汇及某种具体实物等。注意，期货不同于期权在于：在做期权时，买“买进期权”，或买“卖出期权”的那一方，有权利决定是否真要履行合约，届时要是无利可图便可以放弃履约；而期货就不一样了，合约到期时，则必须履行他们的买卖合同。以上篇提到的买房期权为例，如果改为买期货的话，还是假定建成之后以900万的价格卖给你，如果到期房价涨到1000万，你还是支付900万，赚100万；但是，如果届时这房子跌到600万，那就对不起了，你也必须以900万买下来，亏300万！

期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利，期权合约的买方有权利而没有义务一定要履行合约。
在期权中，买入期权（Call Option）是指拥有权利在指定期限前，用指定的Strike Price（行使价格或称履约价格）购买指定的证券（Underlying Security）；而卖出期权（Put Option）是指拥有权利在指定期限前，用指定的行使价格卖出指定的证券。而购买期权所支付的费用称为权利金（Premium）。
一次，我朋友老王回国探亲，在上海外滩闲逛，发现那里有一栋兴建了一半的公寓，外观十分大气，立刻被吸引住了。于是老王走进售楼接待中心，一位售楼小姐热情地接待老王，向他介绍楼群的种种现况，说是外滩地段好，房价看涨，六个月后公寓完工，一套市值起码1000万元。

通常来说，期指就好似气象预报，是对股市走向的预测。交易员和基金经理在盘后都会思考市场的走向，在做出最后投资决定时，都将不约而同地去查看期指，以寻找“公平价值”。而公平价值是指股市指数与期指合约之间的关系。如果期指高于股市指数，通常就预示着市场将高开；反之，则是市场将低开的预示。期指的高低，往往会使交易员和基金经理在市后，通过场外（OTC）来进货或出货。
不过，期指往往并非那么精确，就好比气象预报经常会出差错一样，期指常常会在一夜间突然改变方向。一般来讲，越接近开市时间，期指的估测就越可靠。在北美，你可以听到电子媒体在开市前有关这两者之间的信息报告，你也可以从不同的来源，得到多种类似的信息供参考。