好好赚钱读书赏析 读后感(3)篇

＃第一性原理＃：

是超越因果律的第一因、唯一因，是抽象的，是事物唯一的源头，比因果律更高级。这个理论告诉我们，看透事物的本质，要把事物分解成最基本的组成，从源头解决问题。

亚里士多德对于第一性原理是这样表述的：「在每一系统的探索中，存在第一原理，是一个最基本的命题或假设，不能被省略或删除，也不能被违反。」

第一性原理强调用少量的基本数据进行分析，强调事实和少量假设，从问题的最本质出发，进行推理思考，而不是类比思考。不被过去的经验知识所干扰。

第一性原理的思维方式强调独立思考，而非人云亦云。强调质疑 ，不轻易接受否定的答案。

第一性原理的思维方式强调实验，用实践去验证。

＃虚心涵泳 切己体察＃

曾国藩谈读书心得：“善读书者，须视书如水。”他推崇南宋朱熹的读书方法：“虚心涵泳，切己体察。”

涵：水泽众多，引申为滋润的意思。曾国藩说：“涵者，如春雨之润花，如清渠之溉稻。”但“润花溉稻”时，“雨之润花，过小则难透，过大则离披，适中则涵濡而滋液；清渠之溉稻，过小则枯，过多则伤涝，适中则涵养而兴。”

意思是，春雨润花，清渠溉稻，一定要适度，既不能小，也不能大。

也就是说，读书须如润花溉稻，必须浸润其中，且要适度：过小则花叶难透、稻苗枯萎；过大则如花之披离，稻伤于涝。

泳，曾国藩的解释是，“泳者，如鱼之游水，如人之灌足。”鱼戏游水中则乐，人亦有乐水之性。

他说：“善读书者须视书如水，而视此心如花、如稻、如鱼、如濯足。”只有这样，“涵泳二字，庶可得之于意言于表。”

在曾国藩看来，所谓涵泳，是说读书要把书看作水一样，能使花稻得以滋润，能使鱼和人得到快乐。也就是说，读书实际是一种对人的滋润过程，是一个快乐的过程。要使心意得到滋润，便必须像用适度的水润花溉稻以滋润心意，同时充分感到读书的快乐。

虚心涵泳，是从如何读书说明才会有心得出发的，但真正要有心得，更多的也许来自“切己体察”。

切己体察：读书要结合自己的阅历和现实感受与书相融相通，认真体会思考后对知识作出更理性、更深层次的探求，这样收获来的知识,反复感之，故而难忘；左右解释，故而不偏。

君少整理自网络

WeChat：xinqiwei520

>> 我们试图运用“第一原理思维”的思考方式进行解析，也就是说，一层层剥开事物的表象，看到本质，看到不变的东西，然后再从本质一层层往外走。

如同我们希望能把正在做的事情一直做到老一样，我们也希望在多年以后，你依然愿意翻阅这本书。

第二，它应该是一本好用的理财工具书。

我们用了4年时间，终于从浩如烟海的信息中找到一条普通人的理财必经之路。本书里没有一夜暴富的诱惑，没有读起来顺口的“鸡汤”，更多的是切己体察、知行合一的分享。本书想以财务作为切入点，有步骤、有工具、有实践地去帮你理财，进而理出清晰的理想生活的模样。

第三，它应该是生动有趣、简单易读的理财入门书。

我想把这个纷繁复杂的金融世界，读成一本言情小说，情节简单，结局明了。

我写下这本书，只希望打开这本书的你，会有收获。

>> 切己体察、知行合一的分享

◆ 第1章 投资的本质是认知

>> 本质上，投资其实是我们整体认知的财务变现，能够把我们对于政治、宏观经济、中观行业、微观商业、人性，甚至是对于自己的认识投射于损益这一维度上。

◆ 什么是好好赚钱

>> 真正的安定，是拥有对于金钱的把控力。当我们建立起一套适合自己的思维逻辑系统，能够将金钱、智慧、经验、人脉等因素综合起来加以活用时，才会真正体会自由。

>> 查理·芒格说过这样一段话：

当走到人生的某一个阶段时，我决心成为一个富有之人。这并不是因为我爱钱，而是为了追求那种独立自主的感觉。我喜欢能够自由地说出自己的想法，而不是受他人意志左右。

>> 所有的问题，都和思维有关。猎豹移动的CEO（首席执行官）傅盛说：“认知，几乎是人与人之间唯一的本质差别。技能的差别是可量化的，技能再累加，也只是熟练工种。而认知的差别是本质的，是不可量化的。”

>> “投资应该是人生最后一份职业”

◆ 理财前的准备

＃双曲贴现＃

又称非理性折现，是指人们宁愿要金额较小的眼前酬劳也不要金额较大的日后报酬；

相较于延迟和复杂的结局，人们更倾向于简洁及时的。

在决定要做出什么样的选择时，拖延的时间才是最重要的因素。

这个现象描述了折现率是一个变量，具体是指人们在对未来的收益评估其价值时，倾向于对较近的时期采用更低的折现率，对较远的时期采用更高的折现率。

面对同样的事件，人们在现在这个时刻，与站在未来某个时间点上做出的决策相比，可能有所不同。

by：君少 整理自网络

>> 在行为经济学提供的双曲贴现模型中，有一个点叫“时间贴现”，讲的就是个人对事件的价值估计，随着时间的流逝会下降的心理现象。

简单来说，就是当面对两种选择（一种是报酬较多却需要等待一段时间才能获得，另一种是报酬较少却能较早获得）时，人往往会不理智地选择后者。因此在生活中，人们会倾向于选择去做一些即时满足的事情，而不去做一些更重要却见效很慢的事情。于是，拖延症便形成了。

>> 我们往往夸大了一年时间能发生的改变，而低估了五年时间的力量。

>> 关于自由，我的定义是：自由，取决于一个人能多大程度地安于不确定性。

>> 实现财务自由的一个最基本的标准，就是我们的被动收入刚好可以覆盖日常生活的支出费用。

◆ 为什么缺钱的总是我们

>> 芒格说过两句非常著名的话。

第一句，“如果我知道自己会在哪里死去，一定不会去那个地方”。

第二句，“如果我想帮助某个国家，比如印度，我应该怎样帮助它呢？我应该先考虑什么会伤害它，只要不去做那些会伤害它的事情，就是帮它了”。

>> 人生有一个万能的四大法则——不行就分、喜欢就买、多喝点儿水、重启试试。

◆ 富人思维

>> 梭罗说，一个人的富有程度跟他能够忽略的东西的数量成正比。

>> 不把囤积金钱本身当作金钱的价值体现，而是以通过金钱获取的好处来衡量它的价值。

我们追求财富也一定要看到财富背后的东西。钱是一种资源，资源在流动和交换中为我们带来的长期价值才是更重要的。我们要多训练自己对钱的看法。

>> 富人思维就是能提高我们财富亲密度的思维方式，具体表现为不给自己设限，充分利用包括钱在内的所有资源努力达成目标，而不局限于自己现在的处境和条件。

◆ 理财先规划

>> “我理想的财务状况是什么？”

我发现，答案并不是某个具体数字，而是一种状态：在每一个时间点上，知道现在做的所有事情给了自己什么。在金钱上，它也足够覆盖掉我做的这些事情，就是收入完全可以让我们独立地做这些事情。

>> 复利=FV(rate,nper,pmt,pv,type)

式中，rate为利率，nper为期数，pmt为每一期投入的金额，pv为初始投入本金，type为指定付款时间是期初还是期末，期初支付（输入1）或者期末支付（输入0或省略）。

你想过自己可以成为亿万富翁吗？听起来好像是天方夜谭？其实，如果你每年拿出7万元，然后按照7%这一稳定的收益率进行投资，70年后你就会成为亿万富翁！

◆ 会赚先会花：明智购物

purge

英: [pɜ:dʒ]

美: [pɜ:rdʒ]

vt.肃清; 清除，（使）净化; （使）通便;

n.泻药

>> 第一招：搬家炸裂法

“炸裂”一词来自英文单词“purge”，是清扫和清除的意思。

设想一下，如果我们马上就要搬家，需要做一次有组织、有计划的大扫除。所谓的炸裂，就是在你奔向新生活前，迅速果断地把那些尘封已久，而且未来也几乎没有使用可能性的存货统统找出来，然后做个了断。

>> 好东西法则

怎么判断一样东西有没有价值呢？教你一个简单的方法。

把你对一样东西的相对喜爱程度从1分到5分划分个标准，然后用这个分数乘以你每月使用的频率，所有低于10分的，都可以根据具体情况考虑丢掉。

我们常见的错误是：

·购买瞬间，高估了单次购买的快感值，购买了不需要的东西。

·错误估计了实际使用时的场景（频率），买了过于粗糙的日用品。

>> 乔布斯的购物原则

乔布斯曾经因为找不到满意的家具，整个客厅只放了一盏落地灯。这其实就是一种与其将就、不如坚持讲究的态度。我们拥有的东西不在于多，而在于每一件都恰到好处。

>> 《格调》一书里就提过，在真正看不见的上流社会的生活里，完全没有我们想象中的名牌奢侈品，他们会花钱去定制自己喜欢的、真正舒适的东西。

所以，要想明智地为自己买单，要记得“我需要、我喜欢、我适合”的“三我”法则，时刻把自己真正的需求放在最核心的位置。

郑重地向自己提问

这件东西我需要吗？是健康需要、成长需要，还是虚荣心需要？

这件东西我喜欢吗？是真正喜欢，还是因为人云亦云而喜欢？

这件东西适合吗？是符合我的消费能力，而且适合我现阶段的生活状况的吗？

◆ 告别“月光”，先从这五步做起

>> 合理的储蓄有另外一个名字：支付给“未来的自己”。

◆ 急需用钱时，你有哪些好选择

>> 面对机会，你在最坏的情况下也能自己承担，就是最好的结果。

>> 我们每年都有一次修改账单日的机会。如果遇到某次账单金额过大、还款吃力，可以充分利用这个机会，延长免息期。

◆ 公司为你提供的社保

>> ·个人养老金：根据你的养老金个人缴费金额和退休年龄计算确定（来源于个人账户）。

·基础养老金：根据退休当年所在地职工平均工资和个人缴费年限计算确定（来源于统筹账户）。

在退休前需要累积缴纳养老保险满15年，才能够参与统筹账户的分配。否则你只能领回自己交的那部分养老保险，丧失了从国家的“养老金大金库”（统筹账户）分一杯羹的机会。

>> 个人缴纳的全部医保和单位缴纳的部分医保（比如有的地方是30%）每年返还至个人医保卡中，可以刷卡买药、看门诊。

·符合一定条件的医疗消费可以统筹报销。

医保停止缴纳3个月后不再享受医保报销待遇，如再次缴纳，需要连续缴纳6个月，才能享受医保报销等，所以强烈建议长时间不缴纳医保的人，可以自己去社保中心个人缴纳社保，或者购买一份商业医疗保险。

>> 失业保险基本参照当地最低生活保障水平制定，根据工作和缴纳失业保险的年限不同，可以领取3—24个月的失业津贴。

>> 即使你一直失业，也不能一直领取失业保险，有一定的时间限制，最长能领取两年。

>> 生孩子相关的检查费、接生费、手术费、住院费和药费可以用生育保险报销，但是超出规定的医疗服务费和药费不能报销。此外，如果因生育引起疾病的医疗费也可以由生育保险报销。

>> 在私立医院分娩，是不能享受生育保险的。

>> 如果已经发生断缴，也不用着急。

1.养老保险和医疗保险的年限都是可以积累的，如果中断，缴够年限就可以。如果到了退休年龄，还是不够最低缴费年限，可以依照当地的规定办理延期缴费

2.医保一旦中断，医保待遇从中断当月的下个月起就停了，重新缴纳还是可以报销的。万一断缴，不少地方的医保卡会有一定时间的恢复期，在此期间只能手工报销。还有的地方规定，如果断缴超过2个月，会有6个月的等待期，这6个月中你是无法报销的。

>> 一般的正规渠道只能缴纳三险(养老、医疗、失业)，找代理公司可以缴纳五险一金。

◆ 住房公积金，只能等买房用吗

>> 2015年出台的规定为大家带来了福音。对于那些无房的职工，只要连续缴纳公积金满三个月，无须租房发票、税票也可以支取住房公积金。

具体提取方法：当你连续缴纳公积金满三个月后，在证明自己与配偶都在本地无自有住房的情况下，携带租赁合同、租赁费用申请表等，就能去当地的公积金管理中心办理提取公积金业务。

>> 可以提取公积金余额用于农村集体土地上的自建房，或者对现有的住房进行翻修或者大修。注意，这个和装修还是有一定差别的。

>> 当和公司解除了劳动合同，也不打算去其他城市工作或者继续从事其他工作时，也可以对公积金进行一次性提取。

◆ 没买保险？可别先急着投资

>> 单身期，建议尽早配置意外险和重疾险，并且补充医疗险。家庭形成期，尤其是买房以后，随着家庭经济责任大大增加，应该增加寿险。年纪渐长，步入老年后，则以意外险为主，根据身体状况还可以适当补充医疗险、防癌险等。

>> 一个较全面的保险组合可以这样搭配：意外险+寿险+重疾险（健康险之一）+医疗险（健康险之二）。

>> 重疾险更偏向于“雪中送炭”，确诊后即可按合同约定，一次性赔付全额。如果你提前配置了重疾险，一旦确诊患有重疾并及时理赔，顺利的话两周左右就能收到保险公司的全额赔付。说是“雪中送炭”，一点也不为过。

赔付金额根据保额而定，可用于治疗，还可做其他补偿。赔付的这笔钱还能用于收入补偿，作为治疗后的康复费用等，保障更全面。购买长期重疾险，每年保费固定，不会随未来身体变化而提高费用。

>> 医疗险可以“锦上添花”，治疗后才能根据合同约定，报销医疗费用。不同于重疾险，医疗险要在治疗完毕后，才能去保险公司报销已花去的医疗费用。

目前，市面上不少医疗险都有几千元到1万元的免赔额。请仔细看一看免赔条款，不超过免赔额的医疗费用是无法报销的。具体的报销范围，强烈建议大家仔细阅读保险合同的相应条款。

另外，目前一些医疗险也在升级，针对一些疾病开始提前垫付医疗费用，越来越人性化。医疗险的赔偿只能覆盖治疗时的医疗费用，无法补偿我们的收入损失、后续康复费用等。在我们已经化解了财务风险后，报销补偿已发生的损失。

此外，医疗险一般为短期险，保障期限通常为1年。1年之后，如果想继续获得保障，要重新购买。

医疗险的投保对被保险人的健康状况是有要求的。年龄越大越容易生病，续保有问题的医疗险根本起不到长期保障作用。所以，续保是否有保障，续保有哪些条件，也是我们在购买医疗险时要关注的重点。

重疾险和医疗险的对比，如表5–2所示。

综合来看，面对重大疾病风险，重疾险的保障更全面。如何权衡，可以从以下几点来考虑。

第一，在年轻、身体好时，我们会优先考虑配置重疾险。如果预算充足，再考虑补充配置医疗险，价格也不贵，一般几百元就能搞定。

第二，重疾险的赔付、医疗险的报销互不影响。你可以用医疗险解决大额医疗费用，用重疾险赔付的钱更多地补偿康复期费用、收入上的损失等。

表5–2　重疾险与医疗险



第三，要是给父母配置保险，如果父母身体健康，选医疗险更合适。年事已高时购买重疾险，杠杆作用太小，有的保费支出甚至会超过保额，并不划算。

>> 时刻记住保险的本质是转移风险

>> 大家可以参考以下几个计算保费与保额的方法，确定自己的保险区间。

·最简单的倍数法：双十原则，即用年收入的10%作为保险预算，做足年收入10倍的保额。

·补偿收入的生命价值法：未来还能工作多少年，把总收入减掉税收和个人消费等，得出你未来的经济价值。

·以家庭责任、支出补偿为导向的需求分析法：不同的保险，应对不同的需求。主要是从支出的角度考虑，计算当不幸发生时，会给家庭支出带来多大的压力，给其他家庭成员带来多大的经济压力，根据这个实际缺口确定保额。

>> 寿险和意外险，其实都是为了保障一旦发生意外，家庭失去主要经济来源时，家庭可以继续顺利运转。意外险的保额可以说是对寿险保额的一种补充，因为一旦因意外死亡，可以同时获得意外险以及寿险的双重赔偿，保额是叠加的。

我建议按照1∶1的比例，来安排寿险和意外险的保额，即最少50万元，理想保额为100万元。

>> 重疾险也是“工作收入损失险”。

于是，重疾险保额=诊治费用+康复期费用+收入补偿。

我们购买重疾险，是为了一旦患病，可以既有钱看病，也有钱疗养。所以，如果要购买重疾险，30万元可以说是一个最基本的保额。如果再把通货膨胀等因素考虑进去，最理想的保额无疑是50万元以上。

>> 对于老年人来说，建议优先购买意外险，适当根据健康状况补充医疗险和防癌险。

大家在为自己买保险时，如果资金有限，应该首先考虑购买意外险、重疾险。有了大额负债（比如房贷）以后，记得买份寿险。医疗险现在比较便宜，可以适当购买。

◆ 第6章 投资前必须知道的事

>> 赚钱是最深刻的修行

◆ 你该追求多高的收益率

權益類資產&固定收益類資產&現金類資產nn权益类资产：

指普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证等。

权益类资产包括上市权益类资产和未上市权益类资产。

n上市权益类资产：

指在证券交易所或符合国家法律法规规定的金融资产交易场所(统称交易所)公开上市交易的、代表企业股权或者其他剩余收益权的权属证明，以及主要价值依赖于上述资产价值变动的资产。

未上市权益类资产是指依法设立和注册登记，且未在交易所公开上市的企业股权或者其他剩余收益权，以及主要价值依赖于上述资产价值变动的资产。

固定收益资产：

指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。可以按照银行定期存款、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。

现金类资产：

指企业持有的货币资金和将以固定或可确定的金额收取的资产，包括现金、银行存款和应收票据以及准备持有至到期的债券投资等。一般广义上的现金资产包括库存现金、银行存款和其他货币资金。现金类资产是流动性最强的资产，属于货币性资产一部分。nn簡單而言：n权益类资产包括股票、股票型和混合型基金、权证等；n固定收益类资产包括：国债，金融债，企业债，可转债，短期融资券、央行票据和债券型基金等；n现金类资产包括现金、银行存款、货币市场基金和期限小于7天的债券逆回购等。

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>> ·如果你能够承受中等风险，可以考虑增加一些网贷投资、权益类资产，那么可以预期5%—8%的收益水平。

·如果你有比较高的风险承受能力，可以忍受投资组合某一年可能会出现10%—20%的亏损，通过配置较高比例的资金在权益类资产上，比如股票或股票型基金，那么长期来看，可以获得年均10%以上的投资收益。注意这是长期年化平均之后的结果，单个年份有可能面临亏损（见表6–1）。

>> 预期收益率=无风险收益率+风险溢价

◆ 你如何实现目标收益率

>> 赚钱是最深刻的修行。

◆ 除了银行还有哪些靠谱的金融机构

>> 针对P2P网贷。这个类型的产品由于最近五六年才兴起，所以暂时没有金融牌照可以查询，但是我们可以看它是否完成了资金银行托管，这个信息在官网上就能查到，或者可以直接打电话问客服。

◆ 开始投资前，4个账户都开好了吗

>> 除了一些基金必须通过股票账户购买外，选一个第三方基金代销平台也是很好的选择，手续费更低，品种也更全，蚂蚁聚宝、好买基金、天天基金都是比较大众的选择。

◆ 花钱与赚钱两不误的活期投资

>> 你可以选择余额宝，也可以选择一些银行卡自带的、可用作消费的货币基金，如中信银行卡的薪金煲功能、招商银行的朝朝盈功能。

>> 除了余额宝，汇添富旗下的现金宝也可以做到这一点。

>> 互联网活期理财，其实就是到各大互联网理财平台的网站或者手机App中寻找。比如腾讯理财通、平安集团陆金所、百度理财平台等比较大的平台。

◆ 银行存款和国债

>> 目前，我国的利率市场化水平进一步提高，各个商业银行可以自行设置存款利率。中国人民银行仅对活期存款和一年以内（含一年）的定期存款利率，保留基准利率1.5倍的上限管理。所以，把钱存银行同样可以“货比三家”，选择利率更高的银行。

>> 一般来说，四大行的存款利率都比较低，股份制银行、城商行和信用社的利率一般较高。

技巧二：20万元以上，考虑购买大额存单。

大额存单是指由银行业存款类金融机构面向个人、非金融企业、机关团体等发行的一种大额存款凭证。与一般存单不同的是，大额存单在到期之前可以转让，期限不低于7天，投资门槛高，金额为整数。

大额存单的发行利率不受存款利率浮动上限的限制，比同期限定期存款的利率高。目前银行发行的大额存单利率，大多在基准利率基础上上浮40%，少部分银行上浮45%，而定期存款最高上浮30%。一些期限长的大额存单，收益可以赶超银行保本类理财产品，相比之下有一定的吸引力。

大额存单的高收益，就是给大客户的优惠利率。目前市场整体收益率不断下降，大额存单在低风险投资中的优势越来越明显，但大额存单有20万元的起购门槛限制。

大额存单的期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年，期限选择比普通存款更灵活。

另外，大额存单的流动性也比较好。如果需要使用没到期的大额存单，有两种办法：

·提前支取。大部分大额存单可以提前支取。但不同于普通定期存款，提前支取按照活期存款计算收益，不同银行对大额存单提前支取的收益，有不同的规定。一般来说，提前支取不太划算，我们可以考虑第二种方式。

·直接转让。大额存单，由于是标准化的存单，还可以像股票一样，在指定的二级市场转让。现在不少银行推出的大额存单，都含有可转让功能（见表7–1），银行还会提供协助完成大额存单转让的服务。和受让方协商转让的收益，这样，你的损失会更小。

表7–1　某银行2017年第三期个人大额存单（到期付息，可转让）

现在，一些银行还推出了多种付息方式的大额存单，更加灵活了。比如图7–5中这款某银行的大额存单，有按月付息的产品。

这个设计比较适合退休的老人，把积蓄存起来，本金不会减少，用每个月的利息来改善退休后的生活，是一种不错的选择。

图7–5　某银行的大额存单

大额存单并不局限于到柜台购买，不少银行都开通了网上银行、手机银行购买通道，非常方便。如果家中老人有需要，你也可以指导他们进行购买。

>> 通知存款是一种不约定存期、一次性存入、可多次支取，支取时需提前通知银行、约定支取日期和金额方能支取的存款。

你只要记住两个前提和一个通知就够了。目前，通知存款有两种，1天通知存款和7天通知存款，起存金额为5万元。所以，两个前提就是：

·你准备存入的钱至少要有5万元。

·你确定未来这笔钱，超过1天（或7天）都用不上。

>> 通知存款有两个注意事项：

·收益计算。它的计算方式和一般活期存款不同，满足对应期限和对应期限整数倍的日子，才会按照指定的利息计算，其余时间按照活期利息计算。

·部分支取。通知存款可以部分提取，但前提是必须保证该笔通知存款的余额要在5万元以上。

虽然通知存款有一些门槛，收益也不算高，但在适合的场景下，可以成为大额资金的好选择：

·遇上周末或者节假日，没有其他理财产品可以买。

·需要办理三个月以下的大额存款证明（20万元以上可以考虑大额存单）。

·有一大笔资金要在你的某个账户里躺几天，比如一笔银行理财到期后，你计划继续购买，但中间有几天间隔（如果该银行账户自带随存随取的货币基金，也是好选择）。

>> 无风险收益率是衡量市场整体赚钱水平非常好的一个参照物。

>> 国债的热门程度，可以用来判断市场上大家的避险情绪高不高。

◆ 银行发行的理财产品

>> 我们在比较银行理财产品的收益率时，最重要的是关注投资方向和产品设计，不能简单地以保不保本来做判断。事实上，目前市面上的低风险、非保本浮动收益类产品的发行量最大（见表8–6），也最受欢迎。

>> 很多人认为银行理财占用自己资金的周期为购买日至算收益日，其实没有这么简单。

如果你在认购期的第一天就买到了银行理财产品，那么除了购买日和实际算收益的时间，在认购期、募集期以及最后到账前的回款期，你的资金都是不可用的，收益率也会受影响。

92＝90+認購期最後一天+募集期1天n认购期与募集期之间，只有活期利息。

>> B产品：认购期7天，募集期1天，到期后当晚到账，因为不抢手，认购期最后一天购买即可，实际92天可以收回本息，实际年化收益率达到了5.48%[5.6×90÷92]。

>> 认购期与募集期之间，只有活期利息。

>> ·中国理财网（银监会批准设立，最权威）

·金牛理财网（《中国证券报》设立，界面易用）

>> 首次购买银行理财产品比较复杂，因为我们必须携带身份证，去该银行的线下网点完成一次风险评估。

需要注意的是：

·你可以购买风险等于或低于测试结果的银行理财产品。

·每家银行都需要单独做测试，不通用。

·每次测评的有效期为1年，不过从第二次起，这个风险评估可以在线上完成。

>> 直销银行

现在，越来越多的银行开通了直销银行，即银行没有营业网点，不发放实体银行卡，客户主要通过电脑、电子邮件、手机、座机等远程渠道获取银行产品和服务。和普通网上银行最大的不同是，直销银行不一定用该家银行的卡完成交易，绑定其他银行的卡也可以。直销银行也会销售各类银行理财产品，操作步骤和普通网上银行差不多，支持用其他银行的卡进行购买。不过，依旧要在该银行线下完成风险评估测试后才能购买。

>> 在购买银行理财产品时，在募集期，只按照活期计息。如果产品不需要抢购，募集期的最后几天也能买，你不妨在之前先把钱存入通知存款或者该银行可以随时支取的活期理财产品，收益会更高。

>> 季末、年末等时点是金融机构面临大考的时候，金融机构之间互相借钱的动力就会特别足，这个借款主要就是同业存款，此时利率就会上升。很多银行理财产品是投资于同业存款的，自然也跟着受益。具体判断可以观察上海银行间同业拆放利率（Shibor）。

◆ 保险公司发行的投资品

>> 分红险是没有保底利率的，最坏的情况是没有红利分配，但我们毕竟是来投资的，最关心的还是怎么分红。分红险的收益主要来源于保险公司的盈余分配。保险公司怎么样才会有盈余呢？

保险公司的收入=死差+费差+利差

>> 分红险是理财保险最具保障性质的产品，同时导致其理财属性最弱。

目前来看，如果你是绝对的理财懒人，能够接受分红险的收益率，把它作为强制储蓄的途径，便可以考虑，但整体而言，它的投资性价比不算高。

>> 万能险

万能险是指可以任意支付保险费，以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。

它的缴费方式十分灵活，除了第一期保费必须缴纳以外，后面的保费支付可以随意组合（甚至不交），但会相应调整你的保额。到期返还保费，支取收益也比较灵活。这类保险对接的投资产品范围广泛、比例灵活，所以，它原本是一个寿险保险，但是保险公司发现它有很大的包装空间：

·可以加入各种投资产品，增强投资属性。

·可以通过设置不同的退保条件，变相实现定期产品的效果（目前监管趋严，短期万能险被叫停）。

·可以任意调整寿险的赔付，弱化保障功能，让其投资属性更明显。

>> 目前，国家保监会设置了分红险的预定利率不高于3.5%的年复利，只需要备案。预定利率高于3.5%的，则按有关规定报送保监会审批，审批流程较复杂。万能险的最低保证利率也是受这条规定限制的。所以，我们一般看到的万能险的最低保证利率都在3.5%以下。

>> 建议大家关注这款万能险的历史年化收益率（历史年化结算利率）。

这有两个作用：首先，在宣传过程中给出的历史年化收益率，往往代表保险公司希望用这个收益水平来吸引你，类似于一些其他理财产品的预期收益率；其次，这个预期收益率也代表这家保险公司以往的投资能力，具有参考价值。

还有一个小技巧，你可以去看看这家公司过去发行的产品，在宣传时用的历史年化收益率与实际结算利率的差距大不大。也就是说，去验证一下这家公司过去是不是“言行一致”。

还有一个隐藏的要素会影响你的投资收益，就是身故保证金。身故保证金越高，收益率越低。如果你希望买一个更好的投资品，可以选择身故保证和保单价值差不多的产品。因为身故保证金其实就是万能险的保障功能，需要更多的成本去做保障赔付的准备，就会削弱投资功能。

>> 投连险是一种融保险与投资功能于一身的新险种。设有保证收益账户、发展账户和基金账户等。每个账户因投资组合不同，收益率不同，投资风险也不同。由于投资账户不承诺投资回报，保险公司在收取资产管理费后，将所有的投资收益和投资损失交由客户承担。

>> 个人养老保障委托管理产品的收益情况有一定的竞争力，一般比同期的万能险的收益率高。主要原因是这些资金，往往会投向一些收益高的非标资产如信托计划、债券计划等。同样，可以参考投连险的分析思路，通过“一查一比”来进行选择。

>> 当对任何产品有所疑惑的时候，你都不妨从以下三个角度重新审视一下这个产品：

·它背后的基础资产是什么？

·它的投资策略是什么？

·它的发行方和管理人是谁，他们的投资能力如何？

◆ 基金

>> 公募基金

受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。这些基金在法律的严格监管下，有信息披露、利润分配、运行限制等行业规范。

>> 被动基金一般指的是指数基金。指数就好像是菜肴的固定搭配指南，基金经理只要按照指数的规定，直接投资于指数里包含的股票即可。

例如，我们经常听到的沪深300指数基金，追踪的就是沪深300指数（见图9–3），它的基金经理就不用在选股票这件事上太费脑筋，只要投资沪深300指数包含的成分股就好了。这是国内影响力非常大的一个指数，里面的成分股是从沪深两市中挑选出的最大的300家大型企业。除此之外，还有各种各样的指数，比如中证500指数，选择的是沪深两市规模上排在301—800家的中小企业。

>> 天天基金网、爱基金

>> 银行很少在基金的申赎费用上打折，往往只按标价收取申购费。

>> 货币基金没有申购费，债券基金在0.6%—0.8%，股票型基金在1%—1.5%。简单来说，就是波动性越大，申购费越高。

>> 一般来说，我们买基金首选第三方基金代销平台。它的手续费最低，可以打一折，品种也更齐全。天天基金、蚂蚁聚宝、好买基金等都是比较知名的第三方基金代销平台。

>> 一般持有基金的时间越长，赎回费用越低。

>> 如何判断我们要买的指数目前的价格是否合理呢？

>> 格雷厄姆认为买入股票的时点，应该是在股票盈利收益率将达到最高评级债券利率两倍的时候。如果股票盈利收益率下跌到接近债券利率，就是卖出的时候。

>> 方法一，简单指标：选择比2倍国债收益更高的基金。

在中国，我们可以把股票指数的盈利收益率和中国10年期国债收益率的2倍进行比较。

如果指数的盈利收益率大于中国10年期国债收益率的2倍，就买入，反之，考虑卖出。

>> 盈利收益率就是市盈率的倒数

>> 购买指数基金的第二个标准，它跟踪指数够不够紧。

◆ 基金定投

>> 平滑投入成本、避免择时是定投最大的优点

>> 定投时间是否越长越好，多长才算足够，其实还是要看定投的期间是否跨越了合理的“微笑幅度”。

>> 定投的收益并不一定会因为时间越长而越高。

>> 首先，你要耐心地等到微笑曲线的右上方转向。

>> 当你见到微笑曲线扬起右半边之后，可以结合对市场的判断，以及自己的投资目标和预期收益率来决定是否赎回基金。

尤其是当市场已经明确呈现出牛市特征时，比如指数开始急速上涨，身边不少不炒股的人都开始谈论股票，你要格外慎重考虑，是否卖出并暂停定投。因为这时，往往基金的价格都处于高位，我们很可能接近了这一次微笑曲线的右边顶端。

>> 要不要止亏，有一个重要的考虑因素，就是基金本身有没有问题。其实无论是前文陈先生的例子，还是我们观察A股市场的历史微笑曲线，都可以发现，哪怕一只基金目前在持续下跌，只要我们看好它未来的走势，短期内的下跌，反而能帮助我们积累更便宜的筹码。

一旦市场反弹，这些积攒下的份额会给我们带来丰厚的回报。所以对于纯粹因为市场波动造成的亏损，我们不需要过于放在心上（见图10–5）。

如果我们在投资过程中，发现持有的基金本身有问题，比如在市场上涨时，它的涨幅远远低于同类其他基金，甚至还会下跌，长期表现不确定性太高，那么可以考虑把基金替换掉，用这种方式来止损。

>> ·设置定投日期记得避开每月的1—8日，因为常常会碰到元旦、春节、劳动节、国庆节，一般的基金申购业务会暂停，要等到假期过后第一天才扣款，假期过后股市常常上涨，显得不太划算。

◆ 黄金该怎么投

>> 长期来看黄金并不保值，但它是世界所有资产的避风港

>> 在资产配置中，也不用大量配置黄金，因为它并不会产生收益，更多的是资产配置和避险需求，建议不要超过5%。

>> 投资黄金，只需要记住，影响金价涨跌的核心在于“极端的避险情绪”。

什么时候会出现这样的情绪呢？

·世界上主要的经济体包括美国、欧洲、中国，经济都不太景气的时候。

·有可能出现大规模战争的时候。

>> 黄金基金分为场内、场外两种，如果你有股票账户，可以直接在股票账户里买场内黄金ETF（交易型开放式指数基金）。如果没有，可以在买基金的渠道购买，包括银行、基金公司和第三方代销平台。

黄金基金的特点是起始申购金额较低，申购也比较方便，在几个大的基金申购平台上都可以购买。目前华安、博时、易方达、国泰等基金公司都推出了类似的黄金基金产品，就收益表现来看，相差无几。

>> 交易费用方面，每笔仅0.08%，仅就交易成本而言，金交所的黄金现货合约是最低的。

>> 黄金现货合约更像股票，尽管交易成本低，但确实存在由于缺乏接盘的人而卖不出去的风险。

>> 银行纸黄金有三大核心优势：

·投资门槛低，1克起投，两三百元就能参与。

·交易时间长，周一早7点至周六凌晨4点都能连续交易。

·流动性好，不用担心卖不掉。我们可以理解为，纸黄金就是每家银行自己开的“盘口”，银行永远是我们的交易对手，不用担心出现市场上没人买你的纸黄金而卖不掉的情况。

购买方式很简单，就是按银行挂牌的实时金价在柜台进行买卖，或者直接通过网银里“个人账户贵金属业务”模块进行交易。

不过，银行纸黄金产品最大的一个问题就是，交易成本依然偏高。以某银行为例，买入价和卖出价相差0.25%，这意味着如果行情没变化，你一买一卖就会亏损0.25%。

◆ 跑赢90%的极简组合

>> 在投资领域，对于任何一种单一的投资品，收益、风险和流动性，三者不能兼得，这也被称为投资中经典的“不可能三角”

>> 如何操作

知道了这些基金后，我们如何操作呢？我们可以想象，自己就是一个基金经理，而极简投资就是一个相对稳定又省心的组合基金产品，日常管理只需要分两步走，当需要卖出时再践行第三步。

第一步，在开始投资的时候，我们对于每个板块都做均等配置，每只基金各投入20%。比如，你计划投资1万元，分成5个2000元，分别购买这5只基金。

第二步，持有满一年，我们做一次动态平衡。通过买卖调整，把各个基金所占的金额配比重新调回到20%。

第三步，当需要用钱时，按需要收回相应资金，并保持剩余的各个板块资产仍然是每个占20%。

>> 分散投资—不相关性，解决了空间维度上的资产组合配置难题。

>> 相关性越低越好，甚至呈现反向的走势

>> 动态平衡解决了时间维度上的买卖时点难题。

>> 在长期投资过程中，可以采用定投的方法。

极简投资本身是资产配置，通过把资产分布于不相关的资产，以便降低风险。虽然说经过配置，理论上波动会小，但是资产配置并不代表没有波动。

定投是一种买入策略，就像前面说的，就是规避掉大家择时的纠结，也减少因为择时而对收益产生的影响。所以加上定投就是在时间维度上多平滑了一次风险。

◆ 投资说明书

>> 股票基金大多适合5年以上的投资

>> “我卖出产品的唯一理由，就是买入的理由消失了。”

◆ 资产说明书

场内就是股票市场，也就是大家说的二级市场。场外就理解成为股票交易市场外，就是银行、证券公司的代销，基金公司的直销方式，也就是熟悉的开放式基金销售渠道。 n封闭式基金，ETF基金只能在场内购买（对大投资者，ETF可以在“一级”市场购买），也就是只能在股票市场购买。其他开放式基金可以在场外购买，就是大家都熟知的方式，其中LOF基金可以在场内购买。

两者区别：

1、交易对象不一样。场内交易的是封基和上市型开基（lop和etf）；而场外全部是开放式基金，含lop和etf相对应的指数基金。

2、交易方式和价格形成不一样。场内是按股票交易方式进行，根据供求关系，以适时撮合价交易，价格在交易日的不同交易时间是不同的；场外是未知价，以净值为价格进行交易，每天只有一个价。

3、折溢价不一样。在场内的封基普遍存在折价率，即交易价比净值低，有套利机会，上上市型开基以溢价多，也有折价的，其折溢率比封基的幅度小的多。而场外交易的基金不存在折溢价问题，价格等于净值。

4、交易渠道不一样。场内是在证券交易所开户，通过证券公司交易软件进行交易，不能做定投,不能做转换；场外是通过银行柜台,网银,证券公司柜台,基金公司网站等交易渠道，可以做定投,可以做转换。

5、交易成本不一样。场内交易费用进与出一般为0.3%;场外一般申购费为1-2.5%,赎回费1-2%,网上直销有优惠,最低0.6%申购费,0.5%赎回费.

6、场内交易是适时的，场外交易按天为单位。n作者：理財專家

>> ·基金：以基金形式存在的资产，场外基金可以按照填表时最新的净值计算总价值，场内基金按照最新的市值计算总价值。