小西湖原为明惠帝建文四年（1402年）由肃蕃庄王修建的“莲荡池”（又名莲花池）。清光绪七年（1880年），甘肃总督杨昌浚（原为浙江巡抚）再次修建“莲荡池”，为寓不忘乡土之情，且别于杭州西湖，遂改名为“小西湖”。西湖街道由此得名。

街道位于兰州市中心西部，黄河以南，七里河人民政府所在地，兰州的南大门。

辖区总面积2．65平方公里，人口84163人（2010年），辖9个社区居委会。

近年来，街道工委、办事处坚持以“三个代表”重要思想为指导，以始终把民众的冷暖放在心头、始终把人民的利益放在首位为工作的出发点，突出抓好社会保障、城市管理、综合治理、计画生育、社区建设、党的建设、党风廉政建设、精神文明八项重点工作，建立形成了周检查、月评比、年终考讦的长效管理机制和争先创优、奖勤罚懒的竞争激励机制以及公开、公平、公正、廉洁、高效的运转机制。2004年，创建省级文明单位4家，市级文明单位19家，区级文明单位29家，文明单位总数占辖区单位总数的37%。2004年8月，新建了全省第一家街道级电子政务大厅和综合治理服务楼，配备了电脑、显示屏等现代化设施，建立了区域网路和资料库，初步实现了电子化办公，极大地方便了辖区单位和民众办事，所办事项通过政务公开栏、电子显示屏、触控萤幕向社会全方位公开，欢迎社会各界监督。

2003年街道被民政部授予“全国社区志愿者先进集体”称号。被省第二次基本单位普查领导小组评为“全省基本单位普查先进单位”称号。此外，卫生城市创建、民政王作、双拥工作、残疾人工作被市委、市政府授予先进集体荣誉称号，综合治理工作被区委、区政府授予先进集体称号。街道工委多次被评为“全区先进党组织”，街道办事处连续多年被评为“全区目标管理先进单位”。