北宋年间，陷空岛住着五个结拜兄弟，老大“钻天鼠”卢方、老二“彻地鼠”韩章、老三“穿山鼠”徐庆、老四“翻江鼠”蒋平、老五“锦毛鼠”白玉堂。

白玉堂年轻气盛，武艺高强。他得知仁宗皇帝赐“南侠”展昭为“御猫”后心中不服，便夜闯金銮殿，想以此嘲笑展昭护卫不力。不料中了展昭的埋伏，白玉堂只能匆忙逃离。他回到陷空岛，正对师兄贬低展昭之际，女侠丁月华来访。丁月华讥笑白玉堂不是展昭的对手。白玉堂发誓要打败展昭。

“五鼠将”的武艺名声在京师已是名声雀起。朝中庞太师想重金收买“五鼠将”为他效力，遭到“五鼠将”的拒绝。白玉堂在丁月华的激将下，私闯开封府，盗走了包公的尚方宝剑。庞太师对“五鼠将”从此怀恨在心，并派人投毒于五鼠。白玉堂的四位兄长都误食中毒，并被庞太师的人追杀。危急之中，展昭赶来营救了四条好汉。卢方等人听了展昭的劝告，準备归顺朝廷。庞太师得知卢方四兄弟拜在包公麾下，公然与他作对，便亲率大军前去征讨陷空岛。展昭寻到白玉堂，向他索取尚方宝剑，却中了白玉堂的计谋。丁月华的大哥助了展昭一臂之力，帮他脱了身。这时庞太师的军队已包围了陷空岛。大敌当前，五鼠将和“御猫”展昭通力合作，与庞太师的大军交战厮杀，终将庞太师置于死地。白玉堂献上尚方宝剑，与展昭捐弃前嫌并从此成了一对好朋友。

联合摄製：福建电影製片厂、台湾六福影业有限公司

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