李下壕村此地原位汉长安城城墙遗址，清朝乾隆年间李姓人家来到汉长安城护城河北岸的城壕里挖窑住下，故而清嘉庆《长安县誌》记载为“李家上壕，清末改为李上壕。
因本村地势相对于李上壕村低，随得名李下壕。
因本村村民在汉长安城打窑，村人以后随着窑的垮塌，就往里打，逐渐打到城墙下，将城墙挖掉。因此，李下壕原来住过的地段，到解放前后就没有了城墙。
民国初年本村革命先驱李应良与李大钊一同就义。

李应良，原名培基，字子善，一九OO年出生于西安市未央区李下壕村。他少年在本村私塾读书，一九一八年考入西安省立第三中学，经常与在外地上学的好友雷晋笙、张锋伯、方仲如等通信，交流对社会看法和对社会进行改革的主张。翌年，“五四”运动爆发后，他积极参加西安学生反帝反封建的爱国运动。一九二二年夏，李应良从省立三中毕业后，考入西安水利道路工程专门学校。一九二四年春，这个学校归併于西北大学，李应良遂转入该校工科学习。

一九二四年夏，共产党员雷晋笙从上海复旦大学毕业后回陕，联络吕佑乾、崔孟博等在西安建立了中国社会主义青年团支部，并先后创办了“西北青年社”、“西北晨钟社”，动员和争取进步师生加入革命。李应良积极参加，同年秋加入了中国社会主义青年团。

一九二五年五月，在西安团组织的领导下，李应良与魏野畴，张含辉、张秉仁等发动陕西学生，开展了驱逐军阀吴新田的运动。同年冬，经吴化之介绍加入了中国共产党。

一九二六年，李应良在青年团西安地委工作时，曾和张含辉等同志一起，参加了党在西安省立一中举办的署期学习，从事革命宣传活动，发展党团组织。西安解围后，李应良投身于农民运动之中，积极奔走于西安城郊，进行革命宣传活动。

一九二七年二月，中共陕甘区委成立后，李应良在区委协助李子洲搞党的组织工作。同年三月初，党派他赴京送密信给中共北方区委负贵人李大钊。四月六日，奉军及所谓“京师警察厅”出动数百名宪兵、警察、特务，竞不顾国际公法和外交惯例，袭击了苏联大使馆，实行疯狂的大逮捕，李应良在东郊交民巷苏联大使馆与李大钊同时被捕。

为了严守党的机密，保护中共陕甘区委的安全，李应良在刑讯期间，以谐音“银莲”取名，坚贞不屈。四月二十八日，被奉系军阀张作霖杀害，时年仅二十七岁。