大刀会的兴起与政府当局酷征暴敛、农民负担重有关。平阳县作为当时的人口大县，县长张韶舞在税收上除国家规定外，巧立名目，捐款达100多种，并强徵兵员，在主要交通要道设卡布哨，严查适龄服役的青壮年，年年超徵税收和兵员，老百姓苦不堪言，怨声载道。

当时，在平阳县望里乡（现属苍南县）六板桥，有个拳师叫董仁涨，他只有国小文化，但能说会道，对民众颇有蛊惑力。由于他会“符水治病”，乡间不少人向他求医、学法、习拳，故其徒子徒孙甚多。而一同乡平时跟董仁涨素有纠葛，便向平阳县政府告发董仁涨扰乱社会。张韶舞派兵去抓捕时走漏了风声，董仁涨逃至南麂岛。他在南麂设立了神坛，布道传教。他公开亮出“大刀会”的旗帜，以主要武器大刀为图腾，并声称谁服了他的灵符便会刀枪不入。海岛上的青壮年几乎人人加入大刀会，日夜训练棍棒拳脚。大刀会的人马越来越多，羽翼日丰，有了一定的经济实力，随时準备登入杀回老家。

在其徒众信念中，首事(司令、队长，头人)、法师为佛祖化身，言出即令，必须绝对服从；必须虔诚修心，不可夹杂邪念’不可擅拿民众钱物，不可与女人同房，临战必须口念密诀，英勇冲杀，不可贪生退却等等。自认只要心虔身净，自能得到佛法护佑，刀枪炮火不近身，否则。心邪身魇，佛法则不灵验。这些信条，即是大刀会首事统兵的权术。

1944年(民国三十三年)春，董仁涨在南麂组织的大刀会，发展到二百多人，形成一支不小的武装队伍。因海岛缺粮，时受困扰，董仁涨便立意“打回老家去”，抢占一块地盘。

其时国民党在江南的武装，除宜山区特务队、南监盐场税警队外，还有上年六月受专署收编为护航大队的原江可亮(即江小玉、又名萧玉、台州人)股海匪百余人，驻扎于舥艚陡门头，东山周、方城底一带从事整训。

三月七日(古历二月十三)，董仁涨发本部人马到北龙岛，会同北龙大刀会七、八十人(其中还有驻南麂的乌军十多人及南麂、北龙两岛的一部分渔、农民)，总计三百余人。分乘秋船(音)及大擂网(音)九只(随带舢舨三只)，于三月八日凌晨，从方城乡北岭村的关岙头登入，直扑驻舥艚的护航大队。适逢该护航大队于前一日下午奉调开往瑞安，留守处职员及家属，在大刀会的突袭中毫无反抗能力，被杀二十四人。被缴步枪三十支，子弹数千发。可笑的是，他们居然把抢来的枪枝弹药锁在庙中库房里，照样扛着大刀四处砍杀。

据现年82岁、原舟巴艚镇“七二”渔业队支书倪正山回忆，那天清晨，天刚蒙蒙亮，他正想出海捕鱼，只见关岙头北首的海滩上有不少船停在那里。起先还以为是日本人登入偷袭，他就躲在礁岩边看动静，一看才知道原来是大刀会的人马。这些人身披黄衣褂，手持长柄大刀。

大刀会在前进途中，不少民众跟着观望，不自觉地成为其中的一员。不久，大刀会就发展到3000多人。

平阳县政府接到大刀会抵达芦浦乡的讯息后，张韶舞报请第八区保全司令于3月9日调护航大队及税警步炮连，威风凛凛地向芦浦进剿。不料双方激战了半小时，大刀会人众势猛，个个不怕死，官兵几乎被当了“点心”。护航大队军心动摇，兵败如山倒，丢枪弃甲落荒而逃。为此，县政府向省、专署频频告急，要求派兵增援。于是，上峰调派了瑞安县自卫大队第二中队协助平阳县自卫大队、护航队以及宜山特务队等地方部队，一起围剿大刀会。3月15日，又增派了浙保三团、四团二个大队。

面对强大的敌方兵力，大刀会毫不畏惧，而且越战越勇，前赴后继，猛打猛冲。从3月31日至4月19日的20天内，大刀会先后和政府军经历了6次战斗，约800余会徒被击毙。

热兵器难抵冷兵器，正规军打不赢大刀会，至多算打个平手，这真是丢尽“国军”的面子。国民党政府军调兵遣将集中火力，4月18日，一支荷枪实弹的国民党政府军以迅雷不及掩耳之势向钱库结集。他们兵分三路：右翼为向管店挺进的浙保四团官兵，左翼为平阳自卫大队和永嘉自卫大队，这批官兵火速穿越黄东堡；中间的部队是浙保三团五、六中队，直扑白花桥。三支队伍从三个不同方向占领制高点，架起了迫击炮和机关枪，向人口密集的街区发起猛烈轰击。

原来政府军在前几次围剿大刀会的交火中，损兵折将，吃了大亏。于是派侦察人员乔装成卖膏药的江湖人士，到钱库刺探大刀会情况，获悉大刀会主力就驻扎在这里。这次国民党政府军就企图将大刀会一网打尽。

大刀会会徒发现受包围后，被动地组织防御抵抗。因腹背受袭，又加上河道的限制，无法展开近距离的肉搏，大刀会会徒纷纷倒下。经双方激烈战斗，终因刀胜不过枪，最后大刀会由横街三秀桥向南部突围撤退。

政府军在浙保四团团长童烈的率领下，占领了钱库。他们将这里视为大刀会“老巢”，凡遇到反抗者，便残忍地大开杀戒。有的人被砍下脑袋，有的人被挖掉眼珠，有的人被割下耳朵，实在惨不忍睹。有位叫卢乃帮的铁匠，见政府军破门而入，欲举刀自卫，即被开枪打死，还被砍下脑袋。

政府军还在钱库放火烧屋，大火从4月21日下午3时开始，烧到翌日清晨，后街董家桥、东街、横街、双排坊等街道几百间民房和商铺皆化为灰烬。政府军把抢来的财物装满八十多艘船，运往宜山、县城等地拍卖。

据《浙江日报》1965年4月25日《骇人听闻的钱库惨案》一文载：“……仅半天时间，就屠杀无辜民众236人，伤104人，烧掉民房1296间，洗劫1184户……”更为残忍的是，进剿官兵竟砍下百余个遭枪杀者的头颅，用竹篓装运到平阳县城的大操场上“展览”三天，其用意无非是恐吓民众。在上世纪五六十年代大讲阶级斗争、大办阶级教育展览馆时，这幅摄于解放前的“人头展览”的照片也展出过，现场观看者无不悚然。

国民党军队把在钱库砍下的人头作“展览”

另据当时亲身目堵的宜山老人回忆，宜山附近路边、墙角、油菜田、河里，遍地躺着死难者的尸体，许多是没有头颈的。尸体无人认收，是当地一些慈善老人筹资僱工搬运到朱山掩埋的。装有河泥船三只，每只运二十多人，在朱山备了二十多具棺木，每具装二、三尸，另在宜山民葬地潘家湾挖了大土坑，埋了三十多具尸体。一九五九年左右。宜山老人发起，把这些骨骸重新捡拾移葬于龟山公墓，公墓有十七穴；每穴放十多个骨瓶。潘家湾这块民葬地，大办钢铁时建过炼铁炉，以后建了花边厂。

“钱库惨案”发生后，社会舆论譁然，民众纷纷谴责当局的暴行。当局改变策略，一边变本加厉施压百姓，加强实行“清乡”，加强壮丁组训，收缴民间的刀矛，以免成为大刀会武器；一边採取安抚政策，以高官厚禄诱引大刀会首领和大小头目投靠国民党，为其所用。

因此，大刀会作为民间武装力量，也成了国共两党争取的对象。中共浙南特委看到大刀会抗兵抗税，反对统治阶级的积极性，派人潜入大刀会内部，开展深入细緻的思想政治工作，争取了40多人。他们走上了革命道路，为革命武装队伍增添新生力量。而董仁涨被国民党招安后，当了国民党平阳护航队总队长兼第一大队长，走上了与人民为敌的道路。解放后，董逃到洞头，被国民党委以“绥靖军”瓯南游击支队长之职，于1949年被我军生俘，1950年在钱库伏法。

大刀会组织，在国民党时期，被当局称为“刀匪”，加以血腥镇压。解放后，因发生暴乱被宣布为反动组织，政府明令取缔，会徒全部登记自首。