因父潘春源亦知名民俗画师，潘丽水除从小受父亲薰陶，另师事水墨画师吕璧松，昭和6年（1931年），公学校毕业甫二载，即以“画具”一作，和父亲双双入选第二届“台湾美术展览会”，一时美谈，而于1934年正式出师，称雄一方。青年时期逢台湾日治时期，广告勃兴，曾转行做过广告看板绘製。二次大战之后，潘丽水又开始从事庙宇绘画，这时期他的画风受华北派建筑彩绘影响，从斗神的风格改为汉朝衣服就可看出，于是南北画风兼容，画艺日臻成熟的潘丽水逐渐在台湾庙宇建筑界中闯出了名声。

她的画作目前仍保留在许多庙宇中，包括台北大龙峒保全宫、台南台湾府城隍庙、台南学甲慈济宫、台南南鲲鯓代天府、台南天坛、高雄市哈玛星代天宫、高雄市左营城隍庙、高雄三凤宫等。其中1973年他在大龙峒保全宫正殿迴廊完成的七幅壁画被视为其经典之作。大龙峒保全宫曾邀请澳洲壁画修复专家清洗修复，三凤宫也保存“被誉为潘丽水斗神彩绘最高颠峰的作品”。而根据行政院文建会会勘，高雄哈玛星代天宫拥有潘丽水壁画、油漆画、泥塑、浮雕、擂金、彩绘、梁坊画等各种创作，集合了许多潘丽水的作品。1993年潘丽水荣获教育部民族艺师薪传奖，是第一位获得此奖的民间彩绘师。

《云山丽水》徐明福、萧琼瑞着/国立传统艺术中心出版/1991年[编辑]参考资料^澳洲彩绘壁画修复技师团出手/为薪传奖艺师潘丽水保全宫巨作修容.报导记者：康俐雯.自由电子报[2007/07/20].^自由时报2008-11-13“哈玛星代天宫潘丽水的彩绘博物馆”〔记者葛祐豪高雄报导〕3.潘丽水彩绘庙门：鬍鬚仔，发表于【就地游牧】的部落格小文。

1993年潘丽水荣获教育部民族艺师薪传奖，是第一位获得此奖的民间彩绘师。1995年4月8日，潘丽水病逝，享寿82岁