蒋光之子。慈善温谨，当过明州（宁波）评事，因“评议”不当，后罢官，寓居奉化城北应家山。以后信佛，常口诵“摩诃般若波罗密多”（意为“胜利者到达彼岸”），人称摩诃居士，或称蒋摩诃，常与布袋和尚交游，宗霸见布袋和尚言谈睿智，拜之为师，随之云游三年。一日两人共浴长汀溪中，看见布袋和尚背上有四目，相传布袋和尚是弥勒佛化身。晚年在鄞县天童小盘山建弥陀寺，死后葬于该地。